마이크로 선물과 미니 선물의 차이 (계약 수 환산과 최대 포지션 읽는 법)

마이크로 나스닥 1계약은 미니의 몇 분의 1인가요? 미니 선물(E-mini)과 마이크로 선물(Micro E-mini)

주가지수 선물에는 크기가 다른 상품이 여러 개 있습니다. CME Group이 상장한 S&P 500 선물에서는 E-mini S&P 500(기호 ES)과 Micro E-mini S&P 500(기호 MES)이 선물 프랍펌에서 자주 거래되는 2가지입니다.

CME의 상품 명세 페이지에서는 1계약의 크기(계약 단위)를 "지수 × 승수"로 나타냅니다. ES는 1계약이 "$50 × S&P 500 지수", MES는 "$5 × S&P 500 지수"입니다. 승수가 정확히 10배 다르므로 MES 10계약의 가격 변동은 ES 1계약과 거의 같습니다. 나스닥 지수 선물의 NQ와 MNQ(마이크로 나스닥)도 같은 10분의 1 관계입니다.

선물 프랍펌의 규칙에서는 E-mini나 원유, 금 같은 표준 크기의 상품을 묶어 "mini", 마이크로 상품을 "micro"라고 부르는 경우가 많습니다. Tradeify의 도움말은 풀사이즈 상품과 E-mini를 모두 1 mini로 센다고 적고 있습니다.

mini와 micro는 같은 지수나 상품의 가격에 연동하며, 다른 것은 1계약의 크기입니다. CME의 명세 페이지에서는 MES와 ES, MNQ와 NQ의 거래 시간이 같은 시각으로 실려 있습니다.

• mini: 1계약이 크며, 1포인트의 가격 변동으로 손익이 크게 움직인다
• micro: 1계약이 mini의 10분의 1. 계약 수를 세밀하게 조정할 수 있다
• 선물 프랍의 최대 포지션은 mini 계약 수와 그 10배의 micro 계약 수로 적히는 경우가 많다

주요 종목의 mini와 micro, 틱 가치는 얼마인가요? (CME 상품 명세)

선물 프랍펌에서 자주 쓰이는 종목에 대해 CME 상품 명세 페이지에서 1계약의 크기와 최소 가격 변동(호가 단위) 1개당 손익(틱 가치)을 나란히 놓았습니다.

표의 6종목 중 확인된 5종목은 모두 micro 1틱의 손익이 mini의 정확히 10분의 1입니다. 주가지수는 승수가 10분의 1, 원유와 금은 1계약의 수량이 10분의 1입니다.

1포인트 움직였을 때의 손익으로 바꾸면 ES는 $50, MES는 $5, NQ는 $20, MNQ는 $2입니다. 종목에 따라 1포인트의 손익이 다르므로 같은 계약 수라도 손익의 크기는 종목마다 달라집니다. 계약 수를 정할 때는 기호만이 아니라 승수도 보십시오.

거래 수수료는 계약마다 듭니다. micro 10계약으로 mini 1계약과 같은 크기를 만들면 수수료는 10계약분이 됩니다. 구체적인 금액은 아래의 수수료 절에서 봅니다.

10 micro = 1 mini 환산: 6개사는 어떻게 세나요?

선물 프랍펌의 최대 포지션은 mini와 micro를 같은 잣대로 세기 위한 환산을 정해 두고 있습니다. 6개사의 공식 도움말 기재를 정리하면 다음과 같습니다.

6개사 중 4개사는 환산을 분명히 적고 있으며, 나머지 2개사도 최대 포지션을 mini와 그 10배의 micro로 나란히 적고 있습니다. 기본은 "micro 10계약이 mini 1계약분"이라고 기억해 두면 어느 회사의 표도 읽을 수 있습니다.

주의할 것은 예외 종목입니다. Topstep은 Micro Silver를 5 : 1(다른 micro의 2계약분)로 세고, 암호화폐의 MBT와 MET는 mini와 같은 취급입니다. My Funded Futures도 MBT를 mini로 셉니다. 암호화폐나 은을 거래하는 경우에는 그 회사의 종목별 기재를 확인하십시오.

환산은 헤지 판정에도 관련됩니다. Apex Trader Funding은 헤지를 일절 금지하며, mini와 micro(ES와 MES 등)의 반대 포지션도 대상으로 합니다. Topstep과 Take Profit Trader는 자신의 계좌들 사이에서 같은 종목이나 관련 종목(ES와 MES 등)의 반대 포지션을 갖는 것을 금지합니다. Lucid Trading은 같은 계좌 안에서의 mini와 micro 반대 포지션은 가능, 다른 계좌 사이에서는 불가로 합니다.

최대 포지션 표는 어떻게 읽나요? 50K 계좌로 6개사 비교

최대 포지션은 동시에 보유할 수 있는 계약 수의 상한입니다. 선물 프랍에서는 자기 돈을 증거금으로 넣지 않으며, 보유할 수 있는 계약 수는 이 상한으로 정해집니다. "4 mini / 40 micro"라고 적혀 있으면 mini만이라면 4계약, micro만이라면 40계약까지 보유할 수 있습니다. 섞는 경우에는 micro 10계약을 mini 1계약으로 바꾸어 합계합니다.

6개사 50K 계좌(평가)의 최대 포지션을 공식 표에서 나란히 놓으면 다음과 같습니다. 회사마다 대표적인 플랜을 하나씩 골랐습니다.

섞을 때 세는 방법의 예

상한이 "4 mini / 40 micro"인 계좌로 생각합니다. NQ를 2계약, MNQ를 20계약 보유하면 MNQ 20계약은 mini 2계약분이므로 합계는 mini 4계약분으로 정확히 상한입니다. 여기에 MES를 1계약 더하면 mini 4.1계약분이 되어 상한을 넘습니다.

My Funded Futures는 다른 상품을 조합해 상한을 넘는 주문(예: mini 2계약과 micro 20계약)은 체결되어도 위반이 된다고 적고 있습니다. Apex Trader Funding은 상한을 넘는 주문을 자동으로 거부합니다. 회사에 따라 막아 주는지 위반이 되는지가 다르므로 상한에 딱 맞는 주문은 피하는 편이 안전합니다.

펀딩 계좌에서는 상한이 바뀔 수 있음

평가의 상한이 그대로 펀딩 계좌에서도 쓰인다고는 할 수 없습니다. Apex Trader Funding의 펀딩 계좌(PA)는 전날 종가 기준 수익에 따라 상한이 올라가는 단계제로, 50K는 처음에 2계약입니다. Topstep도 펀딩 계좌에서 잔고에 따른 단계제(스케일링 플랜)를 씁니다. Take Profit Trader는 최대 포지션이 고정이며 단계제가 없습니다.

Apex Trader Funding 최대 포지션과 단계제 보기

Topstep 최대 포지션과 스케일링 플랜 보기

Tradeify 최대 포지션 보기

Lucid Trading 최대 포지션 보기

My Funded Futures 최대 포지션 보기

Take Profit Trader 계좌 조건 보기

드로다운으로 계약 수를 정하려면? 계산 예

최대 포지션은 보유해도 되는 상한이지, 보유해야 할 계약 수가 아닙니다. 선물 프랍에서는 계좌 손실이 드로다운 금액에 닿으면 탈락하므로, 계약 수는 드로다운의 여유에서 생각하는 것이 기본입니다. 위 표의 플랜의 50K 계좌는 6개사 모두 드로다운 금액이 $2,000입니다.

견딜 수 있는 가격 폭은 드로다운 금액을 "1포인트당 손익 × 계약 수"로 나누면 나옵니다. 50K 계좌의 드로다운 $2,000을 다 쓸 때까지의 가격 폭은 다음과 같습니다.

NQ를 상한 가득 4계약 보유하면 25포인트 반대로 움직이기만 해도 드로다운에 닿습니다. MNQ 4계약이라면 250포인트의 여유가 있습니다. 같은 4계약이라도 mini인지 micro인지에 따라 의미가 전혀 다르다는 것을 알 수 있습니다.

실제로는 드로다운의 위치가 수익과 함께 움직이거나(트레일링), 일일 손실 한도(DLL)가 따로 있기도 합니다. 계산의 출발점으로 지금의 잔고와 드로다운 위치의 차이를 쓰십시오. 드로다운 방식의 차이는 공통 가이드 "드로다운 종류 정리"에서 다룹니다.

micro로 거래할 때의 수수료와 그 밖의 주의점은?

micro는 계약 수를 세밀하게 조정할 수 있는 반면, mini와 같은 크기를 보유하면 수수료가 늘어납니다. 2개사의 공식 수수료로 비교하면 다음과 같습니다.

같은 크기라면 micro로 보유하는 쪽이 수수료가 3배 전후 듭니다. 작게 거래하고 싶을 때는 micro, 큰 규모로 거래할 때는 mini로 나누어 쓰는 것이 수수료 면에서는 자연스럽습니다.

그 밖에도 micro에 특유한 취급이 있습니다.

• Topstep은 Tier 1 경제 지표 발표 전후 5분 동안 주가지수와 금속 mini의 신규 진입을 막고, micro는 50K에서 3계약까지로 제한한다
• My Funded Futures는 금속 micro에 별도의 계약 수 상한을 두고 있다(50K는 5계약)
• Topstep은 원유나 금 등의 종목에서 계좌 잔고에 따른 특별한 상한(mini와 micro 모두)을 두고 있다

이런 제한은 시장 상황에 따라 예고 없이 바뀔 수 있습니다. 거래하기 전에 회사의 도움말에서 지금의 상한을 확인하십시오.

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